老牛聊南太 | 中国参与投资的波格拉金矿将被巴新政府收归国有

时间: 2020年05月22日

2020年4月24日,巴布亚新几内亚总理马拉佩 ( Hon. JAMES MARAPE) 发表声明,表示政府决定依法拒绝波格拉金矿(Porgera Gold Mine)的运营公司—巴里克新几内亚有限公司(Barrick Niugini Limited)关于将采矿证延期20年的申请。

关于波格拉金矿 Porgera Gold Mine

波格拉金矿Porgera Gold Mine 位于巴布亚新几内亚恩加省,是巴布亚新几内亚的第二大矿山,被认为是世界十大产金矿之一。1990年开始生产,2009年,该公司生产572,595 盎司黄金和94,764盎司白银,拥有2500名员工和500个承包商。自开始运营以来,该矿已经生产了超过1600万盎司的黄金和近300万盎司的银,约占巴布亚新几内亚总出口的12%,截至2009年,该矿的探明和可能矿产储量为810万盎司黄金,折合人民币19.85亿(2020年4月29日黄金牌价)。

波格拉金矿开发运营及股权变更情况

1990年由Placer Dome开发和运营,2006年被加拿大巴里克金矿公司收购, 持有20%少数股权的Emperor金矿于2007年4月, Plancer Dome 将Emperoro 金矿20%的股权亦出售给加拿大巴里克金矿公司, 使得加拿大巴里克金矿公司拥有巴新巴里克几内亚有限公司95%的股权。2015年8月31日,中国紫金矿业集团公司投资2.98亿美元,收购了加拿大巴里克黄金公司在巴新巴里克几内亚公司中所持95%中的50%的股份,从而间接持有巴新巴里克几内亚公司47.5%的股权,并参与对矿山的经营管理。 

巴里克新几内亚有限公司股东介绍

巴布亚新几内亚巴里克新几内亚有限公司(Barrick Niugini Limited, Papua New Guinea)由加拿大巴里克黄金公司(Barrick Gold Corporation, Canada)和中国紫金矿业集团(Zijin Mining Group, China)各持47.5%的股份,其余5%的股份由巴布亚新几内亚恩加省( Enga Province)政府,巴布亚新几内亚国民政府和Porgera土地所有者协会拥有的恩加矿产资源公司(Mineral Enga Limited)持有。

加拿大巴里克黄金公司(Barrick Gold Corporation, Canada)成立于1983年,创始人:彼得·蒙克(Peter Munk),是目前世界最大的金矿开采公司,总部位于加拿大安大略省多伦多。股票代号:TSX: ABX, NYSE: ABX。2017年营业额873.74亿美元,净利润14.38亿美元。

中国紫金矿业集团公司( Zijin Mining Co. Ltd. China) 是一家以金铜等金属矿产资源勘查和开发为主的大型跨国矿业集团。公司资产规模约人民币1000 亿元。在香港H股(股票代码:2899)和上海A股(股票代码:601899)整体上市。公司在国内14个省(区)和海外11个国家拥有重要矿业投资项目,包括福建紫金山金铜矿、黑龙江多宝山铜矿、巴布亚新几内亚波格拉金矿、刚果(金)科卢韦齐铜钴矿、塞尔维亚波尔铜矿、哥伦比亚武里蒂卡金矿等一批大型在产矿山,以及刚果(金)卡莫阿铜矿、塞尔维亚Timok铜金矿等世界级超大型高品位在建矿山,其中卡莫阿铜矿铜金属资源储量高达4369万吨,是非洲第一大、全球第四大铜矿。 

由于金矿采矿权于2019年8月到期。巴里克几内亚公司于2017年6月向政府提交延期申请。2019年8月2日,巴新国家法院判决,在政府对采矿权延期申请做出决策之前,该金矿可以继续合法经营。

在马拉佩总理发声明的当日,巴里克几内亚公司发表发回应声明,表示坚决反对巴新政府决定,认为巴新政府未通过适当程序就将股份制公司的资产国有化。巴里克几内亚公司将寻求一切法律途径,对巴新政府拒绝延长波格拉金矿采矿权的决定提出质疑,并要求政府进行赔偿。公司不接受以收购资产为目的谈判,无兴趣与巴新方商谈过渡经营协议。

目前,波格达金矿已经关闭,造成巴里克几内亚公司及其股东损失,特别是均为上市公司的两个大股东加拿大金矿公司和中国紫金矿业公司的巨大损失。

太平洋岛国力争资源开发的更多权益

2020年4月24日,巴布亚新几内亚总理马拉佩( Hon. JAMES MARAPE) 发表声明后,笔者看到国内网友不淡定了,纷纷指责巴新政府对于中国投资“剑有所指”,笔者对此有不同看法,愿与国内网友和潜在的投资商分享。

历史上西方殖民太平洋岛国,开发和带走了太多的太平洋岛国当地资源,获益颇丰,但当地资源方政府和百姓都没有从开发和贸易中得到太多好处,反而严重破坏了当地环境,致使当地政府和百姓怨声载道,但弱势的太平洋岛国资源方对此种状态无能为力,只能听之任之。巴布亚新几内亚不干维尔铜矿开发的例子和本案例都代表了太平洋岛国资源方对争取更多自身利益的诉求的表现。

中国近年来参与太平洋岛国的经济合作,投资和贸易并举。对于贸易来说,基本上比较平衡买方和卖方的效益平衡,因为双方均为市场化非垄断行为,在贸易的交易中基本按照市场规则。投资的问题则比较复杂,一方面中国投资方对于资源类的投资金额大,相对岛国资源方无法匹配相应的投资比例,因此,在投资中处于弱势。就资源方以资源类项目的投资,类似不干维尔铜矿的初始股份比例是否合理,有待商榷,资源方只占5%的股份,资源本身的价值是否考虑在股份比例中,作为局外人,无权干预,但有权质疑。商业的可持续性发展还在于公平的合作。

太平洋岛国资源类投资风险提醒

类似资源类的项目也包括渔业项目,以前太平洋岛国的做法仅为发放渔业捕捞证,一张证书,一年可以躺着赚些银两,也算是政府财政收入的一小部分。近年来,太平洋岛国寻求参与渔业公司的经营,并争取在项目运营中占更多的股份。因此,提醒太平洋岛国的资源类投资商,本次巴新政府的行为仅仅为外国(包括中国)的资源类投资商敲响了警钟,可能各种资源类项目到期后的开发证,捕捞证和项目的经营管理权等都会遇到类似问题。

太平洋岛国收回资源类项目的开发权的行为,个人认为其实应该是与开发者重新谈判资源项目的股权重新分配。在法律层面,是否违法要看当时的项目合作合同的约定;但在投资风险方面,绝对为投资商造成了巨大的风险,降低了丰厚的未来收益,上市公司更因一发而动全身。

因此特别提醒中国投资商:务必意识到资源类投资项目的巨大风险!!!

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